Hedge Invest Global Fund

Hedge Invest Global Fund

Hedge Invest Global Fund

Obiettivo del fondo 

Fornire agli investitori un’extraperformance a medio termine di  4 punti percentuali rispetto agli investimenti “free risk”, con volatilità intorno al 4% su base annua, indipendentemente dall’andamento degli indici di mercato. Il fondo investe prevalentemente in fondi Long/Short Equity, diversificando il portafoglio nelle strategie Relative Value, Event Driven, Macro e CTA. Il fondo investe in un numero di gestori compreso fra 25-30.

Gestore
Elisabetta Manuli

Fund Manager, Hedge Invest Global Fund

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Gianantonio Pagani

Fund Manager, Hedge Invest Global Fund

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Sara Cazzola

Head of Research, Hedge Invest Global Fund

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Commento del gestore 

Hedge Invest Global Fund ha registrato una performance stimata pari a +1,73% in novembre 2024. Dalla partenza (dicembre 2001), il fondo ha ottenuto un rendimento pari a +118,69%.

La strategia long/short equity ha generato un contributo positivo pari a 136 bps vs. peso del 49% circa. Novembre è stato caratterizzato da enorme dispersione fra i rendimenti dei fondi, legata al posizionamento estremamente differenziato fra i diversi gestori in portafoglio. I migliori contributi sono stati generati dai fondi che operano sul mercato americano, che hanno beneficiato dello scenario favorevole al beta e di un buono stock picking nel mese. Ottimo anche il contributo dei fondi con approccio value ed esposizione direzionale e concentrata sul  mercato europeo. Particolarmente negativa nel mese, invece, la performance del fondo tematico posizionato per un rialzo delle componenti energy e value del mercato vs. un ribasso delle aree growth/momentum del mercato americano, considerate estremamente in bolla. Negativa anche la performance del fondo long/short giapponese che adotta un approccio pressoché neutrale, che ha sofferto nel mese a causa di vendite indiscriminate su titoli lunghi di qualità e di rimbalzi delle posizioni corte in titoli a bassa qualità, un movimento probabilmente spiegato dalla liquidazione di taluni fondi.

La strategia event driven ha generato un contributo positivo pari a 40 bps vs. peso del 15%. Gran parte del contributo positivo è attribuibile al fondo con approccio selettivamente attivista sul mercato americano che ha beneficiato della combinazione di un buon alpha con un beta significativo, in un mercato generalmente rialzista. Positivo anche il contributo del fondo che opera sui mercati asiatici, che è riuscito a trarre vantaggio da talune importanti operazioni di finanza straordinaria che hanno interessato le principali posizioni giapponesi in portafoglio. Negativo invece il fondo che adotta un approccio value con catalyst sui mercati europeo e UK, due aree poco amate dagli investitori nel corso del mese.

I macro/CTA hanno generato 17 bps vs. peso dell’14% circa, in particolare grazie al contributo positivo del fondo che opera sui mercati delle risorse naturali (finalmente riposizionatosi correttamente su talune commodity) e del CTA, che ha beneficiato del proseguimento dei trend di mercato che si erano già avviati a fine ottobre, nell’aspettativa di una vittoria repubblicana alle elezioni americane.

Le strategie sul credito hanno generato 15 bps vs. un peso del 15% circa, grazie al contributo positivo di gran parte dei fondi in portafoglio. In particolare, hanno generato una buona performance nel mese i fondi multistrategy, che operano sui mercati del credito globalmente e il gestore specializzato sul credito strutturato in US.

Le strategie opportunistiche e di copertura hanno generato 1 bp nel mese: sostanzialmente il contributo positivo delle posizioni rialziste assunte tatticamente è stato compensato dal contributo negativo delle strategie di copertura e delle esposizioni direzionali al mercato azionario cinese.

Video

Filippo Lanza - HI Numen Credit Fund Dicembre 2024
21-12-2024

Paul Marriage - HI UK Select Fund December 2024
21-12-2024

Paul Marriage - HI UK Select Fund
31-10-2024

Dati del fondo

Società di gestione

Hedge Invest SGRp.A.


Valuta

EUR


Investimento minimo

a partire da 100.000 Euro/Dollaro USA e secondo i limiti definiti dal D.M. nr. 30 del 5 marzo 2015


Investimenti successivi

50.000 Euro/Dollaro USA


Data di partenza del fondo

1 Dicembre 2001


Sottoscrizione

Mensile con 4 gg di preavviso


Riscatto

Mensile


Periodo di preavviso

35 gg Classi I/V/VII/HI1/HI1$/HI3/HI5;
65 gg Classi II/VI/HI0/HI2/HI2$/HI4;
45 gg Classe III/IV;
50 gg Classe PF


Commissione di gestione

0,00% Classe HI0 (per importi minimi pari a € 3 milioni);
1,50% Classi I/II/III/V/VI/VII;
1,00% Classi HI1/HI1$/HI2/HI2$/HI3/HI4/HI5/PF;
0,80% Classe IV


Commissione di incentivo

10% con High Water Mark (assoluta)


Trattamento fiscale

26% (lordista)


Autorizzazione SGR

Banca d’Italia, 27 Aprile 2001


Autorizzazione del fondo

Banca d’Italia, 2 Novembre 2001


Depositario

BNP Paribas S.A., Succursale Italia


Società di revisione

Deloitte


ISIN

Classe II: IT0004460900 (aperta)
Classe HI0: IT0005395600 (aperta)
Classe HI1$: IT0005406761 (aperta, disponibile solo per conversione tra classi )
Classe HI2: IT0005162919 (aperta)
Classe HI2$: IT0005406787 (aperta)
Classe I: IT0003199236 (chiusa)
Classe III: IT0004743891 (chiusa)
Classe IV: IT0004743917 (chiusa)
Classe V: IT0005367039 (chiusa)
Classe VI: IT0005367054 (chiusa)
Classe VII: IT0005367070 (chiusa)
Classe HI1: IT0005162901 (chiusa)
Classe HI3: IT0005367096 (chiusa)
Classe HI4: IT0005367112 (chiusa)
Classe HI5: IT0005367138 (chiusa)
Classe PF: IT0005176083 (chiusa)


Bloomberg

Classe I: HIGLBEQ IM
Classe II: HIGFCL2 IM
Classe III: HEDGIII IM
Classe IV: HEDIGIV IM
Classe V: HIGFCLV IM
Classe VI: HIGFCVI IM
Classe VII: HIGFVII IM
Classe HI0: HIGFHI0 IM
Classe HI1: HIGFHI1 IM
Classe HI1$: HIGF1US IM
Classe HI2: HIGFHI2 IM
Classe HI2$: HIGF2US IM
Classe HI3: HIGFHI3 IM
Classe HI4: HIGFHI4 IM
Classe HI5: HIGFHI5 IM
Classe PF: HIGFCPF IM

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* performance stimata
Il track record fino a giugno 2011 è stato lordizzato dividendo la performance mensile per 0,875.

 

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Data di aggiornamento

Aprile 2023

Data di aggiornamento: 31 luglio 2018
Numero di fondi

35

Maggiore posizione

5,1%

Minore posizione

1,1%

Maggiori 10 posizioni

46,0%

Grafico

Il grafico riporta la diversificazione del portafoglio in base alla strategia di gestione dei fondi sottostanti. La strategia “Tactical Overlay” include posizioni opportunistiche o di copertura sulle diverse asset class attraverso fondi long-only o short-only, ETF o derivati.

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Regolamento Hedge Invest Global Fund (IT)
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Informazioni periodiche art. 23 AIFMD (IT)
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Informativa sui costi ed oneri (IT)
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